توضيح معنى المخـاطـرة, بـيـتــا (Beta (β))

توضيح معنى المخـاطـرة

القسم : 3 بـيـتــا (Beta (β))

معامل بيتـا هو أحد مقاييس المخاطرة الأكثر شيوعاً في الاستخدام. وهذا المقياس يقدر مخاطرة السهم فيما يتصل بالسوق. وهو مقياس للمدى الذي تتحرك فيه العوائد على سهم معين مع سوق الأسهم. إن قابلية السهم للتحرك مع السوق ينعكس في معامل بيتا والذي هو مقياس لتذبذب السهم قياسا للسوق الكلية. وللسوق بيتا مقداره 1.0، إذن فإن السهم الذي يكون له بيتا أكبر من 1.0 سيكون أكثر تذبذباً من السوق الكلية والعكس صحيح. وبيتا هو مقياس للمخاطر المنتظمة ويمكن إحتسابه كما يلي:

ولاحتساب تباين السوق يستخدم مؤشر سوق أساسي مثل إس آند بي 500 (S&P 500) أو مؤشر تداول كل الأسهم. ولاحتساب بيتا للسهم فإننا أولا نحتاج إلى احتساب تباين السوق وتغايره مع السهم. ولإحتسابها نستطيع أن نستخدم إما البيانات التاريخية أو المتوقعة. والتغاير (Covariance) هو مقياس متوسط لميل متغيرين نحو التحرك ترادفيا. والتغاير للسوق ولسهم معين هو مقياس المدى الذي تميل إليه العوائد للإختلاف بين بعضها البعض أو تغايرها. وإذا كانت قيمة التغاير سالبة فإنها تُظهر أن الأصلين يتغيران عكسيا أي أنه عندما يعطي أحدهما أداء جيدا سيعطي الآخر أداء ضعيفا. والمثال الافتراضي التالي باستخدام البيانات التاريخية سيوضح المفهوم:

	2000	2001	2002	2003	المتوسط
عائد مؤشر السوق	18%	12%	- 4%	8%	8.5 %
عائد السهم A	22%	16 %	1%	9%	12.0 %

تباين السوق = σ² =	(18-8.5)²+(12-8.5)² + (-4 -8.5)² +2(8-8.5)²
	3

σ² =

86.3

ويتم احتساب معامل التغاير لمؤشر السوق وسهم A كما يلي:

لتغاير (مؤشر السوق,السهم A) =	(18-8.5)(22-12)+(12-8.5)(16-12)+(-4-8.5)(1-12)+(8-8.5)(9-12)
	3

82.67

إذن فإن بيتا سيكون

شركة معلومات الأسواق التجارية.

ص.ب. 15570 جدة 21454, المملكة العربية السعودية

أسواق الخليجي

صناديق الإستثمار

أخبار

أدوات الاستثمار

أخبار القطاع

أدوات الفرز

المؤشرات والسلع

تحميل البيانات

شروط و أحكام الخدمة | خصوصية الموقع | أعلن معنا | أتصل بنا | خريطة الموقع


لاتوجد بيانات