القسم : 4 الصناديق الإستثمارية (Mutual Funds) – السياسات الإستثمارية

لكل صندوق إستثماري سياسة استثمارية محددة موصوفة في نشرة الإكتتاب الرسمية للصندوق. وعادة ما تقوم إدارة شركات الإستثمار بإدارة فصيلة أو "خليط" من صناديق الاستثمار. وهي تنظم مجموعة كاملة من الصناديق ثم تحصل على رسوم إدارية لقاء تشغيلها. وبإدارة مجموعة من الصناديق تحت مظلة واحدة فإن هذه الشركات تجعل من السهل على المستثمرين توزيع أصول عبر قطاعات السوق ونقل الأصول عبر الصناديق بينما يظلون يستفيدون من حفظ السجل المركزي. وفيما يلي بعض أهم أنواع الصناديق مصنفة حسب سياسة الإستثمار:

1. صناديق سوق النقد (Money Market Funds): وهي تستثمر في أوراق سوق النقد وعادة ما تقدم خصائص كتابة الشيك.
2. صناديق الأسهم (Equity Funds): تستثمر أساسا في الأسهم رغم أنها بناء على تقدير مدير المحفظة قد تحتفظ أيضا بسندات ذات دخل ثابت أو غيرها من الأوراق المالية للحفاظ على السيولة. ومن المتبع تصنيف صناديق الأسهم طبقا لتأكيدها على زيادة رأس المال مقابل العائد الجاري. وهكذا فإن صناديق الدخل (Income Funds) تميل إلى الحفاظ على أسهم الشركات ذات حصيلة الأربـاح العـالية والتـي توفر دخلا جاريا عاليا. وتميل صناديق النمـو (Growth Funds) في تجاوز الدخل الجاري مع التركيز بدلا منه على توقعات الأرباح الرأسمالية.
3. صناديق الدخل الثابت (Fixed–Income Funds): حسبما يوضح الاسم فإن هذه الصناديق تختص بقطاع الدخل الثابت. و ضمن هذا القطاع هناك مجال للتخصص. فعلى سبيل المثال تركز بعض الصناديق على سندات الشركات أو سندات الخزانة أو أوراق مالية مسنودة برهن أو سندات المؤسسات الحكومية.
4. صناديق التوازن والدخل (Balanced and Income Funds):وهذه الصناديق تحتفظ بكل من الأسهم وسندات ذات الدخل الثابت بنسب ثابتة نسبيا.
5. صناديق المؤشرات (Index Funds): وهذه الصناديق تحاول أن تًُجاري أداء مؤشر السوق العام ويشتري الصندوق حصصا في الأوراق المالية المشمولة في مؤشر معين بالتناسب مع تمثيل الأوراق المالية في المؤشر.
6. صناديق القطاعات المتخصصة (Specialized Sector Funds): صناديق تركز إستثماراتها على صناعة معينة مثل الاتصالات أو المعادن الثمينة أو الخدمات العامة...إلخ.