نظرية المحفظة ومزايا التنويع

الفصل : 12 نظرية المحفظة ومزايا التنويع

القسم : 5 نموذج تسعير الأصل الرأسمالي (Capital Asset Pricing Model-CAPM)

نموذج تسعير الأصل الرأسمالي هو نموذج يتعلق بالعائد المتوقع على أصل إستنادا إلى مستواه من المخاطر المنتظمة المرتبطة بالسوق.
نموذج سعر الأصل الرأسمالي: E(Ri) = Rf +Bi[E(Rm)-Rf]

حيث أن:
(E (Ri = العائد المتوقع على الأصل1
Rf = معدل العائد الخالي من المخاطرة
(E (Rm = العائد المتوقع على محفظة السوق
βi (بيتا) = التغاير (Ri, Rm) / التباين(Rm), ميل عائد الورقة المالية 1 تجاه عائد السوق.

ويوجد لنموذج تسعير الأصل الرأسمالي عدد من الافتراضات الضمنية:

  • يحتاج المستثمرون لمعرفة العوائد المتوقعة والتباينات والتغايرات من أجل إيجاد محافظ أفضل.
  • يمتلك كل المستثمرين نفس التنبؤات للعوائد المتوقعة للأصول الخطرة والتباينات والتغايرات.
  • إن جميع الأصول قابلة للتحويل السريع إلى نقد وأن سوق الأصول تنافسي بحت.
  • يستطيع المستثمرون الإقتراض والإقراض بمعدل الخلو من المخاطرة والبيع على المكشوف مسموح بلا قيود.
  • لا يوجد هناك أثر مباشر على التداول مثل الضرائب أو تكاليف الصفقات.

logo

شركة معلومات الأسواق التجارية.

ص.ب. 15570 جدة 21454, المملكة العربية السعودية

أسواق الخليجي

صناديق الإستثمار

أخبار

أدوات الاستثمار

أخبار القطاع

أدوات الفرز

المؤشرات والسلع

تحميل البيانات

حقوق النشر والتأليف © 2017 - 2001، شركة معلومات الأسواق التجارية. جميع الحقوق محفوظة ،

شروط و أحكام الخدمة | خصوصية الموقع | أعلن معنا | أتصل بنا | خريطة الموقع