مبادئ إدارة المحافظ الإستثمارية, مراقبة أداء إستثمارك

مبادئ إدارة المحافظ الإستثمارية

الفصل : 11 مبادئ إدارة المحافظ الإستثمارية

القسم : 5 مراقبة أداء إستثمارك

القيام بمراقبة أداء المحفظة واتجاهات السوق بإنتظام جزء لا يتجزأ من معادلة نجاح الاستثمار. وقد يتطلب ذلك تبني استراتيجيات تحريك الأموال بين السندات والأسهم للتأكد من سلامة المحفظة.

يجب مراقبة الأسهم الفردية والسندات وغيرها من الاستثمارات على نحو منتظم وتقييم أداءها. ويجب مقارنة الأداء مقابل السوق ككل والصناديق الاستثمارية الأخرى للتأكد من نجاح المحفظة.

1- قياس الأداء
أن الأداء الكلي للمحفظة يعتمد على عاملين:

دخل المحفظة
التغير في قيمة المحفظة

يمكن أن يكون دخل المحفظة على شكل أرباح موزعة للأسهم (نقداً أو أسهماً) ودخل الفائدة من سندات الدخل الثابت وذلك حسب تشكيلة المحفظة.

الربح أو الخسارة الرأسمالية، أي تزايد أو تناقص قيمة المحفظة، هو مقياس آخر للأداء. ولا يتم تحقيق الأرباح أو الخسائر الرأسمالية إلا عندما تباع الورقة المالية. غير أنه عند تقييم المحفظة فإن الخسارة أو الربح مقارنة بقيمة الشراء سوف تؤخذ في الاعتبار.

2- حصيلة المحفظة (Portfolio Yield)
إن حصيلة المحفظة هو المجموع النهائي لكل من دخل المحفظة والتغير في قيمتها مقسوما على قيمة المحفظة عند بداية الفترة.

حصيلة المحفظة =	الدخل + (قيمة المحفظة الختامية – قيمة المحفظة عند البداية)
	قيمة المحفظة عند البداية

مثال:
قيمة الأسهم والسندات في المحفظة في 1/1/2003م    = 2.300.000 ريال
الأرباح الموزعة للأسهم                                = 250.000 ريال
قيمة المحفظة في 31/12/2003م                       = 2.400.000 ريال

حصيلة المحفظة لسنة 2003 =	250.000 + (2.400.000 – 2.300.000) × 100
	2.300.000

= 15%

ملاحظة: افترضنا في المثال السابق أنه لم يتم إجراء أي بيع أو شراء خلال الفترة. إذا كانت مدة الاحتفاظ بالمحفظة أقل من سنة واحدة فإنه يمكن تعديلها لسنة لمعرفة حصيلة المحفظة السنوية.

3- معيار قياس أداء المحفظة
حصيلة المحفظة هو مقياس للأداء للتحقق من عائد الأوراق المالية مجتمعة. غير أن ذلك غير كاف للقول فيما إذا كانت المحفظة قد كان أدؤاها أفضل. فهذا يتطلب مقارنة إما بمحفظة أخرى أو بالسوق ككل.

يجب تحديد معيار قياسي للمحافظ الإستثمارية لإجراء مقارنة سليمة. وفي هذا السياق فإن الصناديق الإستثمارية يمكن أن تستخدم كمعيار قياسي.

إن السوق ككل قابل للمقارنة بمحفظة كبيرة تشتمل على كل القطاعات والأدوات في الاقتصاد. لذلك فإن عائد السوق يمكن أن يستخدم لمقارنة أداء المحفظة وقد تم توضيح إحتساب عائد السوق في الفصل السادس.

شركة معلومات الأسواق التجارية.

ص.ب. 15570 جدة 21454, المملكة العربية السعودية

أسواق الخليجي

صناديق الإستثمار

أخبار

أدوات الاستثمار

أخبار القطاع

أدوات الفرز

المؤشرات والسلع

تحميل البيانات

شروط و أحكام الخدمة | خصوصية الموقع | أعلن معنا | أتصل بنا | خريطة الموقع


لاتوجد بيانات